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段永平
最后一篇来听投资大师段永平的最新观点。也许能给我们一些启发。
昨天有网友问段永平，你会不会减持泡泡玛特，然后去买SpaceX呢？段永平回答到：泡泡玛特我才刚开始买，未来十年大概率都不会卖。不过，在其他持仓上，他已经开始重新分配资金。
段永平表示，部分苹果股票因为此前卖出的看涨期权被行权，已经交割出去了，回笼的资金暂时买了美国短期国债。虽然苹果目前的股价比交割价还低一点，但他暂时没有马上买回来的打算。
另一边，他已经卖出部分美光的看跌期权，接下来还准备卖出SpaceX、特斯拉，还有PLTR的看跌期权。他的理由是，人工智能是不能被忽视的，自己还在努力理解中。
有的观众可能不太熟悉，这个卖出看跌期权是什么意思？
它本质上是一种变相的看涨行为，如果股价没有跌过某一个价格，卖出看涨期权的人就能够稳稳的收取一个固定的期权费。而如果跌破了该价格，卖出看涨期权的人，则会随着跌幅的扩大而越亏越多。他是一种相对更加保守的看涨行为，比直接买正股要有更多的余地。
段永平还表示，可能会继续增加谷歌的配置，有机会也想增持伯克希尔，并通过看跌期权维持对英伟达的资金配置规模。
好，再来看泡泡玛特。
段永平对泡泡玛特的判断是：公司当时的市值大约为2000亿港元，商业模式已经跑通，企业文化也很好。只要未来十年到二十年，人们对情绪价值的需求仍然存在，公司的长期平均利润大概率不会低于现在。
不过段永平也强调，这套判断来自他自己的经历，以及对商业世界的理解，他不保证一定正确。他不在乎别人怎么看，也不在乎短期利润和股价的波动，他真正关注的是十年、二十年之后，公司能够赚多少钱。
Jason以前不太懂泡泡玛特，但随着AI充斥互联网、生成信息塞满了我的生活，我越来越觉得，情绪价值，真人互动价值更稀缺，更珍贵了。因为当信息本身变得廉价起来，能让人产生情感连接，并愿意长期购买的产品服务，反而拥有更强的稀缺性。
泡泡玛特虽然卖的只是一个玩具，但满足的可能是收藏、陪伴、社交认同和自我表达的需求。这些东西没法量化，也不够戏剧，更谈不上性感，但通过长时间的投资陪伴，它价值一定会逐渐体现出来。
如果让我类推的话，我觉得美投就是这么一家公司，我们不仅提供专业的股票研究，我们也陪伴着用户一起学习、一起进步，并且每天都有交流分享，发生了任何变化，我们也会第一时间让大家知道。或许正是这些每天都有，但看起来又虚虚的东西，才是更珍贵的价值体现吧。
好了，接下来是彭博五大科技新闻：
第五：Nokia二季度调整后营业利润升至4.34亿欧元，超预期，净销售额同比增长8%至48亿欧元，数据中心业务拉动增长，股价一度涨近7%，今年累计涨幅超70%。公司计划收购NXP在美国的芯片工厂以缓解光学元件产能瓶颈，并与Nvidia合作推出AI驱动的无线网络技术。
第四：T-Mobile二季度营收222.8亿美元，略低于市场预期229亿美元，净增用户27.7万，同比下降13%但仍超预期。每股收益2.99美元超预期，调整后EBITDA达95.4亿美元。公司上调全年现金流指引，股价盘前下跌5.7%。
第三：微软正在用自研MAI模型替换PowerPoint、Bing等产品中OpenAI的图像生成模型，称新模型速度更快、成本降低约85%、质量更优。目前MAI模型已应用于逾半数微软产品，公司持续加大自研AI投入以降低对外部模型依赖及算力成本。
第二：SAP二季度云收入按固定汇率计算增长24%至62.8亿欧元，超市场预期，主因客户在传统软件支持到期前加速迁云。公司股价今年已下跌38%，分析师指出中东局势及AI冲击为业务带来不确定性，AI产品对订单贡献尚不明显。
第一：AMD发布新一代数据中心芯片、AI加速器及服务器,剑指2030年2万亿美元市场,并预测AI加速器市场将达1.4万亿美元。公司股价当日下跌3.5%，但获得Anthropic、OpenAI及Cerebras等客户支持，后者将联合推出高速AI推理服务器，冲击英伟达市场地位。
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段永平：开始换仓了！
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